旬な話題・ニュース解説

日経平均15連騰 どこまで上がりつづけるのか

10月23日(月)台風直下の日本列島で日経平均は戦後新記録となる15連騰となりました。

株式相場でまことしやかに選挙までは高いと言われます。

今回も10月22日(日)の衆議院議員選挙に向け、株式市場は高くなりました。9月下旬に衆議院解散の話が出て、小池都知事が新党「希望の党」を立ち上げ、民進党が「希望の党」に合流など9月後半から初旬は「アベノミクス」終焉かとの心配も駆け巡りましたが、終わってみれば自民党圧勝。市場の予想通りとなりました。

外部環境では

北朝鮮の強硬路線膠着(10月はミサイル発射、核実験はなし)

米国の予算案通過(法人税減税真実味)

など、懸念されていた材料も結局はなにもなく通過。

為替相場もドル売一辺倒の流れがこの10月に転換したこともあり、株式が買われる流れが続いています。

高値警戒を無視するかのような上昇

日経平均は高値を更新していますが、実際のところは、上がった銘柄と下がった銘柄の数字を比べていみると15日間でほとんどの日が下がった銘柄の方が多いという異常な状況です。

今日はさすがに上がった銘柄が8割でしたが、中小型株が上がって個人投資家が好む(アルゴリズム取引があまりはいっていない)マザース株やジャスダック株などは今年の高値は7月につけているので、10月は鳴かず飛ばずです。

日経平均だけ上がっているんですよね。

今日は衆議院選挙の自民党圧勝という材料がありましたが、先週などは無理やり指数だけ上げている状況でした。

外資系証券会社などの手口が目立っていますが、資金がどこまで潤沢にあるのかと疑問に思えます。

個人投資家の売りも一巡してくるところで、一度大きく上げたタイミングが目先最後の上げになる可能性もあります。

ただし、世界的には金利上昇により債券価格が下落し、債券投資が見送られる中、株式が選好されるながれはしばらく続きそうですから、明日、明後日に暴落のような下落がくると予想している訳ではありません。

 

 

騰落レシオが高値を付けているあとの上昇

市場関係者の中にも騰落レシオが高値を付けた後にさらに高値をつけている日経平均に違和感を覚えている方も多いようです。

昨年もトランプ大統領の当選で、ドル円相場で101円→118円の円安に動く中、ドルインデックスがあまり上がらないという状況が発生しました。その後は為替相場をやっている方はご存知の通り、ドル円は半値水準の107円台まで調整、ユーロドルはユーロ買いが進むなど、その頃とは逆の動きとなりました。

長い目で異常な力が働いた場合は必ず調整されます。みなさんも違和感が発生していることを念頭に相場をみていってください。

ICOってなに「儲かるのか」「詐欺なのか」

最近何かと話題の仮想通貨。ビットコインやイーサリアムなどが有名で私の周りでも取引している方が多いのですが、最近話題になっているキーワードがあります。

それは「ICO(イニシャル・コイン・オファリング)」なるもの。

これはいったい何なのでしょう。

「ICO」とは

インターネットで検索してみると「企業や団体が「トークン」と呼ばれるデジタル権利証を発行し、その代価としてビットコインなどの仮想通貨を払い込んでもらう。仮想通貨を円やドルに換金し、事業に必要な資金を調達する。トークンは開発した製品やサービスの購入に使える。トークンも市場で流通した段階で取引所などで売買できる。」と記載されています。

意味が分かりませんね。

よくよく読んでみると、まずが「トークン」というキーワードが重要なようです。

例えば「トークン」という言葉を「株式」に変えて読んでみると、「トークン」というのは「未上場株式」に近いもののようです。仮想通貨の場合は株式会社が株式を発行して資金を調達するように「トークン」というデジタル権利証を発行し、資金調達すると考えると、わかりやすそうです。

つまる、「ICO」とは株式の世界でいうと「IPO」に近いもののようです。※厳密には「トークン」が市場に流通していないと株式でいう「IPO」とはことなりますので「未上場株式購入」といった方がいいのかもしれません。

日本でも「ICO」で92憶円をたった2週間で集める

続きを読む

【衝撃】神戸製鋼対象のEB債、株価急落で発行1ヶ月でノックイン

発行されたばかりの神戸製鋼所対象のEB債が、ノックインでいきなり利率が年率0.5%、さらに元本割れの可能性大

驚きのニュースがかけめぐりました。購入した投資家さんは気の毒として言いようがない事態が発生。

某証券会社が今年夏に売り出された神戸製鋼所株対象の他社株転換条項付円建て債券(EB)が、発行後1カ月でノックイン事由の発生してしまいました。これはアルミ・銅製品の検査データ改ざん問題を受け株価が急落したための2次災害です。

このEB債は、受け渡し日の17年9月11日から3カ月ごとに6回、利払日が設定されていて、利率は当初3カ月は年7.00%(税引き前、3カ月後は株価が利率判定価格を下回った場合0.50%)、設定された期間中に一度でも株価がノックイン価格(神戸鋼株の9月11日終値(1333円)を25%下回る999円)を下回った場合、最終評価日に株価が転換価格未満であれば、株式に転換される(または現金調整額で返還される)仕組み。利率は高いが、株式転換時に含み損を抱えるなどのリスクも高い金融商品なんです。

EB債などの仕組債は怖いですね。 

売出期間中に、神戸製鋼所の経営陣がデータ改ざんの問題を知っていたという事実

日本経済新聞によると、神戸鋼の経営陣がデータ改ざん問題を巡り、現場の管理職から報告を受けたのは8月30日。公表まで1カ月以上の時間を要した。「投資するかどうかは自己責任だが、売り出し期間中に神戸鋼が何らかのアナウンスメントを行っていれば、販売中止の可能性もあったかもしれない」(別の国内証券)との見方も出ている。

これはひどい。確かにEB債の発行は商品を作る会社が、対象証券を決めるだけでしょうから神戸製鋼所に確認していたかも疑わしく、また確認したとしても問題を把握している経営者がなんらかのアクションを起こさないと販売している証券会社には情報が伝わることはないのは想像がつきますが「本当にタイミングが悪すぎる」としか言いようがありません。

仕組債の購入は細心の注意が必要

このEB債もそうですが、仕組債という商品は、一見魅力的な売り文句があります。また債券という名称なので安心感を感じてしまうものです。これがワナなんですね。

今回の神戸製鋼所対象のEB債は利率が年率7.00%という魅力的なレートがついています。ただし、それだけ有利な利率がつくにはそれなりのリスクもあり、その利率をもらい続けるには神戸製鋼所の株式が999円を下回らないという条件でした。

これは単純に神戸製鋼所の株価を現証券としたオプションを募集した資金でポジションを取っているだけです。オプション(ノックアウトオプション)から入る収入を利率として分配しているだけで、もしノックインしたらリスクは購入者がすべて被るという設計になっています。ノックアウトオプションは個人では購入するのが難しいので仕組債という形で提供されているのですが、実際のオプション料は年率10%は超えるのではないかと推測しております。

もちろんノックイン価格を下回らなければいい商品ということになりますが、実際はオプションを持っているのと同じことと思って購入した方が良いですよとアドバイスさせていただきます。

神戸製鋼不正 関連記事をまとめてみました。

神戸製鋼不正記事まとめ

10/8に発覚した神戸製鋼所のデータ改ざん問題をまとめてみました。
昨日はストップ安、10/11にやっと売買が成立しましたが、予断を許さない状況の様です。

なんせ、問題発覚から次々と不正が明るみに出てきています。

毎日新聞

神戸製鋼不正  JR東海社長「極めて遺憾」10/11 19:59

神戸製鋼不正  自動車リコールなら打撃 費用請求の恐れ 10/10 22:33

産経新聞

【神戸製鋼データ改竄】広がる不正、検査サービス、鉄粉も 12日に川崎博也会長兼社長が経産省で経緯報告 10/11 21:04

【神戸製鋼データ改竄】神戸製鋼、鉄粉でもデータ改ざんの疑い 10/11 12:17

【神戸製鋼データ改竄】ダイキンはエアコン、JR西は新幹線「N700A」でアルミ使用 阪急、パナ、関電も… 10/11 07:36

日経新聞

神鋼会見「DVD材料でも品質データ改ざん」 国内外の全グループが調査対象に 10/11 21:43

神鋼、鉄粉の品質データ改ざん 子会社でも契約違反  神鋼が発表 10/11 19:31

神鋼子会社も検査データ改ざん 半導体材料で 10/11 13:30

MRJ・ボーイング・新幹線… 神鋼、部材改ざんの影響大  トヨタも採用「車両への影響、早急に確認」 10/8  19:14

神戸製鋼副社長「改ざん、10年近く前から」 一問一答   管理職も把握、組織ぐるみ認める 10/8 18:33

神鋼のデータ改ざん、法的にどんな問題(Q&A)10/11 14:30

NHK

神戸製鋼 新たな検査データ改ざんが発覚  10/11 21:08

神戸製鋼 鉄粉でも改ざんの疑い  10/11 16:43

新幹線の部品にも 神戸製鋼のデータ改ざんで影響広がる 10/9 18:26

10/11に株価は売買成立したが、株価はどうなる

10/8に発覚した不正データ問題。連休中でもあったため、株の取引は10/10からとなったが売りが殺到し、1368円からストップ安の1,068円まで売られましたが大量の売り注文を残しました。その翌日10/11に888円で売買スタートし、一時914円まで戻すもまた売り物に押され、800円台後半の攻防となりましたが、引続き悪材料が出てきているので、まだ下げ余地がありそう。

10/11の引値は878円。

今後の展開を予想

神戸製鋼は「安全性に問題ない」と主張しているようですが、納入先のJR東海は「製品はJIS規格を下回っていた」などとどっちが本当のことをいっているのかわからないのが現状です。

今後神戸製鋼所に対し、納入先の各企業は損害賠償訴訟をおこしていくでしょう。各企業としてはなにもしないと「株主」から「株主代表訴訟」を起こされかねないのですから、避けられない展開です。

また米国企業からの訴訟もあるでしょう。最近では「タカタ」が記憶に新しいですが、賠償金がとんでもない金額になるということも考えられます。

また経営陣に対しても「オリンパス」のように株主代表訴訟や「東洋ゴム」のように不正競争防止法違反(虚偽表示)で刑事告訴という展開も考えられます。

問題は長引きそうです。

日経平均終値2万0881円 21年ぶりの高値更新でどうなる 

日経平均が高値更新

10月11日、日経平均が21年ぶりの高値を更新しました。

アベノミクスが始まって2015年2年間超えられなかった終値ベースの20,868円を超えて20,881円で取引終了。この2年間、超えそうで超えなかった数値です。

途中、チャイナショックやブレクジットなどもあり、15,000円を割り込むこともありましたが、晴れてこの日を迎えました。

ですが、いまいち過熱感がありません。

本日は売買代金もあまり増えてなく、活況といわれる3兆円には遠く及ばず、2兆円そこそこ。

日経平均が高値更新しているのに、株式全体だと値上がり銘柄数より値下がり銘柄の方が多いという不思議な感じです。

 

日経平均の高値更新は単なる通過点か。

市場関係者のコメントを読んでいると、目先21,500~22,000円を目指す動きの途上であるため、盛り上がらなくとも問題ないという発言が目立ちます。

確かにまだ北朝鮮リスクは継続しており、衆議院総選挙前、また企業の第2四半期決算発表が10月中旬から始まることを考えると「お祭り」のように買うのもどうだか、、、ということだろうか。

2015年6月と2017年10月で大きく異なることは

今日更新した高値は2015年6月につけた20,868円。当時と今では為替の水準が大きくことなります。2015年当時のドル円レートは123円台でしたが、今は当時より10円以上円高水準なんです。円高水準にも関わらず、企業業績が好調で、今の水準でもPERは14倍台。他国と比べてもまだ割安といっていい水準なんです。円高にも関わらず、16年度の法人企業統計では経常利益が前年比9.9%増。今年(17年)度もさらに伸びる見通しですから、もし為替が大きく円安に動くようなことがあれば、さらに上昇が期待できるんですよね。

私の意見としては

北朝鮮リスクについては依然として警戒が必要であるが、衆議院選挙については波乱なく自公連立が続きそうであるし、企業の決算についても、為替水準が想定為替レートの中心である1ドル=110円を超えており好決算が見込まれる。ということを考えると私は十分に買えるタイミングにあるように思えてならないのです。

そろそろ株式市場に関心が向くことを期待して、勝負してみるのも面白いタイミングかもしれません。

なんせニュースなどで取り上げられる機会が増えそうですしね。

ちなみに私は買い推奨しているわけではございませんので、投資は自己判断で何卒よろしくお願いします。

ビットコイン高値更新目前でも2017年の税金には注意

間違いなく2017年の大ヒット金融商品

何かと話題になるビットコイン。

ビットコイン分裂問題や中国が仮想通貨取引所を閉鎖させたなど、悪いニュースはクローズアップされますが確実に価値はあがっています。

日本でも改定資金決済法で仮想通貨は「もの」ではなく「支払手段」と定義されるようになり、2017年7月から仮想通貨の取引に消費税がかからなくなりました。

また、2017年9月には金融庁がビットコインなどの仮想通貨の取引所など11社を「仮想通貨交換業者」として初めて登録制で認めるなど、確実に地位が向上してきています。

価格も2017年1月は1ビットコインが10万円以下だったのに、2017年9月には50万円を超え、いったん下落後また高値更新をしそうな勢いで価値を上げています。

みなさまのなかにはビットコインで大きな利益を上げている方も多いのではないでしょうか。

今年の1月に100万円分購入していたら400万円くらいの利益を上げているのですから、間違いなく今年の大ヒット金融商品だと思います。

なんせ、証券会社や運用会社の社員さんなんかも結構流行っているんです。まだ株式などと違い、業界関係者への取引規制がされていないので自由に取引できることが最大の理由なのかも知れませんが、仮想通貨の可能性を感じて高額な投資をされているなんてかたもいます。もうサラリーマンの年収を大きく超える収入を得てるのではないかと。

ですが、注意しなければいけないのが税金なんです。

仮想通貨の売買益は雑所得

続きを読む

小池都知事が衆議院不出馬で買われた銘柄はなに。

小池都知事は衆議院選挙にでない。

希望の党代表の小池百合子東京都知事は2日、読売新聞のインタビューで、10日公示・22日投開票で実施される衆院選に出馬しない考えを示した。など報道されています。

NHKニュースによると先日三都物語と称し、東京と大阪で立候補者を調整すると言っていた日本維新の会の松井代表が「東京、大阪以外では希望の党との候補者調整せず」とインタービューで回答されているようですし、共同通信によると立憲民主党も東京小選挙区で16人擁立など、「希望の党」にとって厳しい展開になってきているようです。

「希望の党」VS「自民党」の2大決戦、政権交代選挙かと期待も高まりましたが、残念ながら尻つぼみになってきているようですね。

政治家さんの言うことは100%信じられないので、10日公示までは小池さんが本当に出馬しないのかわかりません。自民党も油断できないでしょうけど、株式市場は「自民党」過半数を予想しているようです。

株式相場は「自民党」楽勝をおりこみだしてきている

先週は「希望の党」誕生や「民進党」合流などTVでは盛り上がり、「自民党」も苦戦を強いられているいう見方が大半でした。

この流れを受けて、一番影響を受けた業界は電力会社(業界)でした。

なんせ、「希望の党」の公約「原発撤廃」が決まりそうなわけですから、大きく株価を下げました。

<関西電力のチャート by Yahoo!ファイナンス>

チャート画像
 

<東京電力のチャート by Yahoo!ファイナンス>

チャート画像

小池新党「希望の党」への期待が高まる中、関西電力は1550円→1450円割れ、東京電力は470円から450円割れまで株価を下げました。

ですが、昨日から流れが変わってきたようです。

10/3の株価は両社とも急騰

総選挙を占う上で、株式市場はどう見ているか明確に表していた値動きでした。

関西電力は1500円台を、東京電力も460円を回復しました。

マーケット関係者は「希望の党」の躍進はそこそこで「自民党」過半数確保と予想しているようです。

選挙予想において株式市場は先行指標

電力会社だけではありません。10月相場がはじまり日経平均は連日の年初来高値更新

株式市場関係者は、基本的には「自民党支持」の方が多いです。投資家の方も民主党政権時の経済・株価の低迷を経験しているので、その後「アベノミクス」で株価や経済(まあ、実感はない方が多いでしょうが)を回復させた「自民党」には好意的です。

もし、「希望の党」が政権を取り、小池総理となった場合を想定した動きが出ていましたが、流れが変わってきています。

目先は懸念材料が後退してきたので、今のうちに買い上げていこうという流れが生まれてきているようです。

懸念材料が後退→「自民党」過半数楽勝ムードということなんです。選挙を占う上で株式市場は先行指標になるのかもしれませんね。

10月3日から電機業界見本市「CEATEC」開幕 電機株は動く

電機業界の見本市「CEATEC JAPAN 2017」が開幕

来週から相場も下期入りですが、2017年10月3日(火) から幕張メッセで電機業界の見本市である「CEATEC JAPAN 2017」が開催されます。

・開催日程:2017年10月3日(火) ~ 6日(金) 午前10時~午後5時

家電業界など苦境で沈滞期もありましたが、IoTで刷新時期、ロボットもAIもクラウド/ビッグデータも量子コンピュータもみんな繋がれば、世界はどう変わるのか?!

映画で見たエキサイティングな地平が開けつつあります。AIスピーカーからスマートホームが見え始め、スマートタウン、スマートコンストラクション、スマート農業、電気自動車も自動運転も5G通信もどのあたりまで進んでいるのか感じることができる見本市となるでしょう。

事前登録すれば入場無料なので是非下記サイトで申し込んでみてください。

「CEATEC JAPAN 2017」公式サイト

もう関連銘柄が動きだしている

電気自動車関連や量子コンピューター関連の銘柄はもう動き出していますが、9/29の相場でもこのイベントに出展し画像解析技術は発表するとの話がでた「アスカネット(2438)」が前日比5%高になるなど、マザーズ銘柄などの小型株にも注目が集まりそうです。

先日紹介した株テーマというアプリでも9/30時点で「量子コンピューター関連」が関心業種1位になっています。

 銘柄選びの参考に「CEATEC JAPAN 2017」に参加

続きを読む

金融庁がFX証拠金倍率上限を25倍から10倍に引き下げ検討

金融庁がFX証拠金倍率の上限を現在の25倍から10倍に引き下げを本格的に検討しているそうです。

今や一般的になってきたFX取引。外貨預金より使い勝手がよく金利(FXの場合はスワップ)目当てで購入している方も多いと思います。

もちろんレバレッジ取引を活かして、「ミセスワタナベ」張りの一攫千金に日々勤しんでいる投資家さんも多いでしょう。

そのFXがまた規制されるそうです。(FXを外貨預金代わりに使用する投資スタンスなら気にする必要はあまりありませんが、、、)

9/28の日経新聞の観測記事によると「金融庁はFXの業界団体、金融先物取引業協会と規制見直しに向け協議を開始。早ければ来年にも内閣府令を改正して実施する可能性がある。」とのこと。

以前は証拠金倍率600倍の業者もあったが、現在は25倍

手元に4万円あれば最高100万円(25倍)まで取引できますが、以前は100~600倍という時代もありました。1万円で100万円~600万円分です。ですが、100倍で取引すると1円、600倍なら18銭、逆(ドル買なら円安)に振れたら元本がなくなるとってもエキサイティングな取引でした。レバレッジをかけすぎて破綻するリスクも高かったのは事実です。

2010年に規制で25倍が上限となり、無理な取引をしない限り元本以上の損をするなどという悲惨な話はあまり耳にしなくなりました。

取引経験からいえば今も25倍で取引なんてしていない。

続きを読む

小池新党「希望の党」に民進党合流で株価はどうなるのか

民進党と希望の党が事実上の合流に向けて最終調整に入っていることが分かった。

9/27午後3時、突然のニュースが報道されました。民進党が「希望の党」に合流する方向で最終調整に入っているとのことです。

これはたいへん。みなさんどう思われますか。

政策が違っても「打倒安倍政権」の一点で合流するようです。

株式市場は、解散総選挙でも自民党圧勝を想定している。

北朝鮮リスクがいったん下火になり、米国の問題も一服。世界的に金融政策の方向性もはっきりして、景気拡大の中、株式市場は堅調に推移しています。

北朝鮮のミサイル発射もあり、一時は日経平均19,000円割れの危険性があったものの、今は20,000円台を回復し年初来高値を更新。東証一部の時価総額もバブル期越えの水準まで株式が買われていました。

安倍首相の衆議院解散のニュースが出ても、株式市場は好感し、選挙関連株が値を上げるなど、自民党圧勝と読んでいたわけです。

本日も小池新党の「希望の党」が旗揚げ会見をしても、大きくは反応していませんでした。本日は中間配当分の権利落ちで日経平均で前日比約130円マイナスからのスタートが基準になりますが、63円マイナスと権利落ち分を半分程度戻す堅調な取引でしたから。

今後の展開を勝手に予想

10/22の総選挙までは小池新党の動きに株価が左右される展開になりそうです。

シナリオ1 民進党が「希望の党」に問題なく合流し、相当数の候補者が「希望の党」から出馬、小池都知事も辞職し衆議院から出馬する

こうなると、自民圧勝というわけにはいかないかもしれません。場合によっては与党が過半数を下回る可能性が高いです。もしそのような事態になると安倍首相は辞任すると明言しています。

アベノミクス終了です。海外から世界一安定している指導者とみられている安倍首相がいなくなる訳ですので、株式市場にとっては良いことはありません。

外国人投資家の日本売り、日銀の金融政策も方向転換など、いったんは株も大きく下げそうです。

消費増税先送り、アベノミクス継承で「コイケノミクス」が誕生するのであれば、その後見直しの買いも入ってくるでしょうが、民進党出身者ともめそうですね。

また暗黒時代に逆戻りということにならないように祈るばかりです。

シナリオ2 民進党の一部が「希望の党」に合流。過半数は取れそうにない状況。小池都知事の衆議院出馬もなし

これが今のところのメインシナリオですが、この程度であれば、与党も議席を減らすでしょうが今の自民党を揺るがすレベルではないでしょう。

ただし、次の参議院選は厳しくなるかもしれません。株式市場にとっては想定の範囲内であまり材料視しないのではないでしょうか。

シナリオ3 今回の衆議院選挙のごたごたで小池都知事の評判ガタ落ち

あまり想定はできないのですが、安倍一強に対抗できるのは今や「小池都知事」だけではないでしょうか。都知事辞職、「希望の党」惨敗となると「安倍自民党」に盤石の基盤を与えることになりそうです。抑止力として批判的立場の有力者は現政権の暴走を止めるためにも必要不可欠。株価は自民圧勝で暴騰する可能性がありますが、権力が集中していまうと後々問題がでてきそうです。

まとめ(個人的意見)

株式市場で勝負している身としては、「希望の党」が善戦はするが自民党過半数確保で次の選挙は終わって欲しいと希望しています。

消費税の使い道が政策の柱なんでしょうが、参議院選もありますし、再度の増税見送りで信を問うていただいても構わないので、世界的に景気も上向きになっている状況で混乱をきたさないよう願うばかりです。